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破位下行  反弹减仓并继续控制仓位

首创证券岳阳南湖大道营业部2018-06-12 03:04:09

市场分析

周二,早。周一股指早盘低开低走,形成低位窄幅盘整略降,午盘日内新低后逐步回升,终盘沪指-0.87%振幅1.37%,创业板同步偏弱-1.09振幅2.45%;沪指略缩量深市略放量。两市15个股涨停26个股跌停,33个股升幅超5%201个股跌幅逾5%,下跌突出部范围明显放大;平均股价16.38元-1.94%,弱于股指。银行类、煤炭石油(仅有收报红盘板块)、黄金股、中石化系、沪港通、水泥、有色金属、外贸、电力、央企改革、钢铁略好(-0.50%以内),北斗导航、白酒、次新股、量子通信、增强现实、无人驾驶、水利建设、智能汽车、中药、LED、无人机、物联网、智能电网、全息手机、通信领跌(-2%以上);市场普跌,小盘题材股、阶段强势股领跌为该日市场主要特点。

8月首日港股及亚太股指悉数反弹,恒生指数收涨1.09%A股独跌再次体现出独立性,和当前严监管环境吻合。盘面上,白酒以及上周偏好之医药、水利建设回到跌幅榜前列,可能说明代表主板的一、二线蓝筹也开始不稳定,以白酒股为例,近期一直处于调整态势中,但昨日开始出现跌停个股(伊力特),板块调整可能仍未结束。和上周三午盘后一致,午盘后市场低位反弹,但昨日力度显然更弱,不同之处在于创业板弹升幅度较周三更大(上周三几无反弹),说明小盘题材股连续重跌后,具备了一定的反弹动能,但从30分钟分时上看,周一四个反弹段量能均明显缺失,且尾盘有下压动作,短线市场有反弹预期但不强,而目前市场并未有太好上涨理由:当前市场以保守策略应对为宜。

此前我们一度判断市场反弹有望延续至8月份,但随着市场监管愈加严厉,市场活力明显受到压制。我们提到过AH股溢价指数与A股整体关联性,可以注意到,098A股再度走熊后,中间几段不错的反弹表现发起点如2010.7月、2012.12月、2014年年中(上轮牛市起步段),AH股溢价指数彼时均在100以下,当前该指数位于120130之间,从该指数观察,当前市场发动偏大行情可能性较低,我们也一直强调此轮反弹并非反转。今年市场为无趋势行情,因此尽管周三市场大跌,我们仍不轻易以下跌趋势论定,不过眼下市场表现出现不确定性,配合宏观政策面,此间选择防守仍为可行之举。技术上看,继深成指、中小板、创业板指后,沪指、沪深300指日线BOLL也于周一已经坏损,均已形成明显下跌张口,即使短线有反弹,我们仍倾向于逢高减仓以实现仓位控制。本周可能没有明显机会点,除非继续深跌,不过慎抄所谓低位。

操作策略

控制仓位,重仓者反弹减仓;注意持仓品种位置,逢高减持高位品种;回避高位品种及虚高题材股、利空性质类股;中期市场进入观察阶段。


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